天津快三:中國版集體訴訟再向前一步 首代表人訴訟制度規定落地-宁陵新闻

作者:天津快三发布时间:2020年03月24日 16:12  【字号:      】

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對按照前款規定提起的訴訟∵⌒,可能存在有相同訴訟請求的其他眾多投資者的△,人民法院可以發出公告△□♀,說明該訴訟請求的案件情況↑,通知投資者在一定期間向人民法院登記☆♀↑。人民法院作出的判決、裁定↑♂,對參加登記的投資者發生效力;

明確投資者保護機構的代表權限↑⊙。作為代表全體投資者利益的公益機構π,其代表人權限應為特別授權▽?。

明確回應了各類代表人訴訟中的難點問題⊿,如代表人的推選、代表人的權限範圍、代表人訴訟和解或調解、代表人訴訟的上訴程序、投資者保護機構的權利義務等事項∟。大力依託了信息技術創新代表人訴訟機制♂,通過設立代表人訴訟在線平台⊿∴,實現權利登記、代表人推選、公告通知、電子送達等訴訟程序的便利化∵。

五十條詳解記者了解到⊿,《代表人訴訟規定》共五十條⊿,全面涵蓋了依據《民事訴訟法》第五十三條、第五十四條規定提起的普通代表人訴訟△,包括當事人一方在起訴時人數確定的和以「加入制」為核心的人數不確定的代表人訴訟☆♂♂,以及依據《證券法》第九十五條第三款提起的以「退出制」為核心的特別代表人訴訟♀♀∟。

明確立案審查標準及適格投資者範圍☆。法院立案受理時∴△﹡,依法審查投資者保護機構取得投資者授權的情況∵,在此基礎上組織雙方當事人聽證⌒,確定適格投資者的範圍〇⌒▽。

這是全國法院首個關於證券糾紛代表人訴訟制度實施的具體規定⊙⊿,也是上海金融法院繼2019年1月出台全國首個證券糾紛示範判決機制規定之後〇⊿,積極探索符合我國國情和證券市場司法需求的民事訴訟機制?,優化法治化營商環境的又一重要舉措∵。

不過△▽,他也提出本款的實施有先決條件♀△⌒,必須是法院已經願意做第二款的公告登記π??,因此⊿⌒,「中國版集團訴訟」能否實現∴⊿⊿,還有賴於最高法院的支持▽⌒,否則就是「紙面上的文字」⊿?,和《民訴法》第54條的命運一樣△?⊿。

3月24日?,代表人訴訟制度首個具體規定出爐△⊿,上海金融法院發佈了《上海金融法院關於證券糾紛代表人訴訟機制的規定(試行)》(以下簡稱《代表人訴訟規定》)∴▽∵。

在代表人權限方面☆,明確代表人與被代表人的權利義務關係♂□⌒,規定了統一的特別授權模式⌒♀,即投資者在進行權利登記時π△⊙,應當明確表示對代表人的特別授權;不同意特別授權的可以另行起訴;明確被代表人選擇退出的權利∟?∵,當事人對代表人達成的和解、調解協議不認同的?▽,可以向法院聲明退出和解或調解協議;明確代表人的費用補償機制⊙?□,代表人主張由被告賠償其在訴訟過程中發生的合理費用的♂,法院依法予以支持┊◇。

今年3月新《證券法》的實施↑〇⊿,該法第九十五條第三款直接賦予了投資者保護機構代表人的訴訟地位↑,並在訴訟成員範圍的確定上採用「明示退出、默示加入」的方式⌒⊙,開創了代表人訴訟的新形式◇〇∟。

而《代表人訴訟規定》在立案與權利登記方面進行明確的規定﹡,明確登記範圍審查前置□,法院在公告前就案件基礎事實進行審查並確定權利登記的範圍;投資者通過在線身份核驗后登錄代表人訴訟在線平台進行登記;着力與證券登記結算機構建立電子交易數據對接機制?,通過數據對接核驗確定適格投資者名單▽,獲得相應交易記錄等?⊙π。

投資者提起虛假陳述等證券民事賠償訴訟時┊,訴訟標的是同一種類⊿,且當事人一方人數眾多的┊,可以依法推選代表人進行訴訟;

在代表人確定方面◇,明確投資者可以先在全體原告名單範圍內投票﹡♂♀,推選代表人◇◇⌒,推選不出的則進入協商環節▽,法院可結合前期投票情況等提出代表人候選名單進行差額投票;明確代表人得票數不少於參与投票人數50%的選定標準;明確法院推薦和指定代表人的條件∟☆∟,確保選任的代表人能夠充分、公正的表達當事人的訴訟主張∵﹡△。

在特別代表人訴訟機制方面△,明確投資者保護機構參加訴訟的具體操作規範▽。

在代表人訴訟的審理、判決與執行方面⊙,明確要強化專業支持∵☆↑,通過選用專家陪審員、委託第三方專業機構進行損失核定等♀∴,確保案件的審理質量和裁判效果;明確一審判決的效力和上訴問題π,充分保障各當事人自主選擇權;明確建立投資者保護機構輔助參与生效判決執行的機制∟,判決生效后♀♀,法院可將執行款項交由投資者保護機構提存∵⊿∵,由投資者保護機構通過證券交易結算系統向勝訴原告進行二次分配⊙。

明確投資者的退出階段♀。考慮到和解、調解涉及重大權利處分∟┊,投資者可以在和解、調解階段「第二次聲明退出」∟∴□,實現訴訟效率和保護投資者合法權益的平衡?∟π。

上海金融法院副院長林曉鎳表示:「《代表人訴訟規定》為投資者提供了更加多元化的糾紛解決途徑?△♂,是上海金融法院推進金融審判機制改革的新探索♀⌒。上海金融法院將認真實施並結合實踐經驗進一步完善《代表人訴訟規定》的各項內容∟↑⌒,有效保護投資者合法權益◇⌒,維護公開、公平、公正的證券市場秩序△┊,為優化法治化營商環境和上海國際金融中心建設提供有力的司法服務保障□▽。」

近年來♂△,法院在處理證券群體性糾紛方面積累了大量的審判經驗☆,適用代表人訴訟制度的司法條件日益成熟♂,最高人民法院多次提出⊙,要用好、用足現行代表人訴訟♂♂↑。

投資者保護機構受五十名以上投資者委託♂,可以作為代表人參加訴訟◇□⊿,併為經證券登記結算機構確認的權利人依照前款規定向人民法院登記∟♂⊙,但投資者明確表示不願意參加該訴訟的除外∴。

但上位法生效〇♂♂,並不意味着「集體訴訟」能夠直接落地□▽?,因為新《證券法》第九十五條對證券民事訴訟制度僅作了原則性規定∵π﹡,是本輪證券民事訴訟改革的起點而非終點⊙□。

新《證券法》修訂后的一大亮點即是進一步在證券維權方面明確和引入了代表人訴訟制度π△,這也被市場認為是中國版集體訴訟制度的嘗試♂π◇。

打破規則沉默我國《民事訴法》針對當事人人數眾多的群體性糾紛專門規定了代表人訴訟制度♀﹡,但由於缺乏具體的實施細則以及

此前司法條件的限制∵♂?,代表人訴訟制度在證券糾紛實踐中長期基本處於休眠狀態⌒π。

明確投資者保護機構的訴訟職責△⌒。由投資者保護機構承擔相關事項的公告通知、適格投資者的身份核驗、退出投資者的人數統計等訴訟事務♂⊿。

同時∴☆π,《代表人訴訟規定》還系統規定了各類代表人訴訟的規範化流程∟,包括立案與權利登記、代表人的選定、代表人訴訟的審理、判決與執行等┊┊。

明確一審判決生效后的上訴程序♀△。是否上訴原則上以投資者保護機構的主張為準♂,但投資者也可以在上訴期向其明確表示是否上訴⌒π⌒,兩者不一致的♂,應保障投資者的上訴或退出權利?。

「 《代表人訴訟規定》的出台解決了諸多此前未能明確的問題◇,為代表人訴訟制度能夠快速落地並且展開提供了非常重要的制度保障∟□⌒。」北京地區一位證券維權律師對記者表示〇△。

後續改革有賴於證監會、最高人民法院及投資者保護機構通過出台相應配套規定、司法解釋和實施規則繼續推進∴♂。同時♀⊙◇,鑒於改革的難度和創新性﹡□⊙,有關部門也可能會選擇特定類型案件、部分法院先行展開試點♀♂。在實踐中繼續細化、調整和完善♀,將是中國特色集體訴訟制度落地生根□⌒∴,行穩致遠的必經階段↑∴。

注:新證券法中的第九十五條:

此前北京大學法學院教授、金融法研究中心主任彭冰認為﹡〇,此次證券法的內容是一個巧妙的「中國版證券集團訴訟」∴♂,採取了投保機構不需要經過全部投資者委託即可以直接代表他們登記的做法⊿ππ,實現了「默示加入明示退出」的效果♂。在中國民訴法沒有規定集團訴訟制度下┊♀,藉助中國高效的證券登記結算系統♂▽↑,實現了集團訴訟的效果﹡♀∵。

這種背景下♂?,上海金融法院作為全國首家金融審判專門法院以及涉科創板相關案件試點集中管轄法院∵⊙,結合證券糾紛的特點和審判實際☆?,制定出台了《代表人訴訟規定》〇♂〇。該規定的出台⊿π,將有力推動證券群體性糾紛案件的審理△□,提升審判集約化水平⌒?〇,提高審判效率∴,降低訴訟成本▽,從而保護投資者合法權益〇⊿┊,促進糾紛多元化解◇♀◇,提高證券市場欺詐違法成本♀π〇,維護證券市場秩序∵□♂。

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